Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дивиденды в 2023 году: календарь дивидендов российских акций». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Задолженность по выплате ранее объявленных дивидендов акционерам компании недопустима и чревата подачей ими судебных исков. А возможность отменить или отложить выплату зависит от того, когда компания берет на себя задолженность по выплате дивидендов каждому акционеру — т.е. объявляет она об их выплате или нет.
Как часто выплачиваются дивиденды?
Согласно российскому законодательству акционерное общество вправе по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев и по результатам отчётного года принимать решения о выплате дивидендов по акциям. Однако выплата дивидендов — это право, а не обязанность. Поэтому дивиденды могут выплачиваться несколько раз в год, а могут и не выплачиваться вовсе.
Отсутствие дивидендов по акциям не означает, что компания находится в кризисе. Во многих случаях компания может активно вкладываться в развитие и не изымать часть прибыли на выплаты акционерам.
Выплачиваемые до конца финансового года дивиденды называются промежуточными или предварительными дивидендами. По завершении финансового года выплачиваются финальные дивиденды.
|
Топ 5 |
Компания |
Доходность |
|
1 |
«Башнефть» прив. |
13,53% |
|
2 |
«Башнефть» |
11,72% |
|
3 |
Группа ЛСР |
11,43% |
|
4 |
МТС |
11,15% |
|
5 |
«Ленэнерго» прив. |
10,58% |
| Дата | Выплата | Доход |
|---|---|---|
| 14 января 2022 | 28 ₽ | 6% |
| 30 сентября 2021 | 23 ₽ | 5,66% |
| 3 июня 2021 | 5,7 ₽ | 2,22% |
| 13 октября 2020 | 2,7 ₽ | 2,3% |
| 4 июня 2020 | 2,83 ₽ | 2,59% |
| 16 октября 2019 | 2,5 ₽ | 2,11% |
| 11 июля 2011 | 5 ₽ | 2,88% |
| 12 ноября 2008 | 1,5 ₽ | 2,95% |
| 22 апреля 2008 | 3,75 ₽ | 1,8% |
| 23 октября 2007 | 1,25 ₽ | 1,18% |
| 25 апреля 2007 | 1,94 ₽ | 3,06% |
Доходность от дивидендов этой угольной компании в 2022 году составила 6%. Правда, выплата была сделана всего один раз, вместо привычных двух, которые переводили в 2021 и 2020 году.
НКНХ (привилегированные) – 16,5% и 13,79% (обыкновенные)
| Дата | Выплата (префы) | Доход |
|---|---|---|
| 7 июля 2022 | 0,744 ₽ | 1,13% |
| 16 сентября 2021 | 9,538 ₽ | 7,95% |
| 23 апреля 2021 | 0,73 ₽ | 0,93% |
| 8 июля 2020 | 9,07 ₽ | 9,95% |
| 18 апреля 2019 | 19,94 ₽ | 26,41% |
| 2 мая 2016 | 4,34 ₽ | 15,15% |
| 6 мая 2015 | 1,52 ₽ | 5,9% |
| 30 апреля 2014 | 1 ₽ | 5,93% |
| 27 февраля 2013 | 2,78 ₽ | 10,02% |
| 24 апреля 2012 | 2,36 ₽ | 10,56% |
| 23 февраля 2011 | 1,176 ₽ | 7,74% |
| 23 февраля 2010 | 0,07 ₽ | 1,19% |
| 21 апреля 2009 | 0,3098 ₽ | 10,68% |
Рекомендованные дивиденды советом директоров
| Компания | Сектор | Дивиденд | Период | Закрытие реестра |
Доходность ближайшего дивиденда | Прогноз годовой дивид. доходности |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Фосагро — PHOR RX | Горнодобывающий | 780,0 руб. | 4К21/1П22 | 03.10.2022 | 12,40% | 12,40% |
| КуйбышевАзот — KAZT RX | Горнодобывающий | 15,0 руб. | 1П22 | 03.10.2022 | 3,80% | 3,80% |
| КуйбышевАзот — KAZTP RX | Горнодобывающий | 15,0 руб. | 1П22 | 03.10.2022 | 3,79% | 3,79% |
| НОВАТЭК — NVTK RX | Нефтегазовый | 45,0 руб. | 1П22 | 09.10.2022 | 4,49% | 4,49% |
| Татнефть ао — TATN RX | Нефтегазовый | 32,71 руб. | 1П22 | 11.10.2022 | 8,88% | 8,88% |
| Татнефть ап — TATNP RX | Нефтегазовый | 32,71 руб. | 1П22 | 11.10.2022 | 9,08% | 9,08% |
| Газпром — GAZP RX | Нефтегазовый | 51,03 руб. | 1П22 | 11.10.2022 | 23,64% | 23,64% |
| Самолет — SMLT RX | Недвижимость | 41,0 руб. | 1П22 | 12.10.2022 | 1,81% | 1,81% |
| Белуга Групп — BELU RX | Розничный | 150,0 руб. | 1П22 | 13.10.2022 | 5,68% | 5,68% |
| ММЦБ — GEMA RX | Финансовый | 53,0 руб. | 1П22 | 17.10.2022 | 7,04% | 7,04% |
| Русал — RUAL RX | Материалы | 1,15 руб. | 1П22 | 20.10.2022 | 3,39% | 3,39% |
| Positive Technologies — POSI RX | IT | 5,16 руб. | 3К22 | 14.11.2022 | 0,49% | 0,49% |
| ММЦБ — OKEY RX | Розничный | 1,81 руб. | 1П22 | — | 7,66% | 7,66% |
Самые большие дивиденды по доходности за последние год (по акциям российских компаний)
В таблице ниже указаны самые большие и высокие дивиденды по доходности для акций российских компаний за последние 12 месяцев.
| Компания | Тикер | Дивидендная доходность |
|---|---|---|
| Лензолото ао | LNZL | 66.2 |
| Лензолото ап | LNZLP | 61.7 |
| ТМК | TRMK | 19.5 |
| Сургутнефтегаз(ап) | SNGSP | 14.7 |
| Globaltrans | GLTR | 14.7 |
| Северсталь | CHMF | 12.3 |
| КИВИ (QIWI) | QIWI | 12.1 |
| НЛМК | NLMK | 11.2 |
| МТС | MTSS | 11.2 |
| Россети Центр и Приволжье | MRKP | 10.8 |
| Россети Ленэнерго(ап) | LSNGP | 9.9 |
| Магнит | MGNT | 9.6 |
| ММК | MAGN | 9.2 |
| ТГК-1 | TGKA | 9.2 |
| МРСК Центра | MRKC | 9.1 |
| ОГК-2 | OGKB | 8.8 |
| Юнипро | UPRO | 8.8 |
| Русагро | AGRO | 8.5 |
| Инград | INGR | 8.3 |
| Мосэнерго | MSNG | 8.2 |
| Черкизово | GCHE | 8.2 |
| Детский Мир | DSKY | 8 |
| ЛСР Группа | LSRG | 8 |
| ФСК ЕЭС | FEES | 7.9 |
| X5 Retail Group | FIVE | 7.8 |
| Совкомфлот | FLOT | 7.6 |
| Саратовский НПЗ(ап) | KRKNP | 7.5 |
| АЛРОСА | ALRS | 7.5 |
| Банк Санкт-Петербург(ао) | BSPB | 7.3 |
| Сбербанк(ап) | SBERP | 6.9 |
| ФосАгро | PHOR | 6.9 |
| Русгидро | HYDR | 6.8 |
| ГМК Норникель | GMKN | 6.5 |
| Сбербанк(ао) | SBER | 6.4 |
| Транснефть(ао) | TRNF | 6.3 |
| М.Видео | MVID | 6.2 |
| Транснефть(ап) | TRNFP | 5.9 |
| Ростелеком(ап) | RTKMP | 5.8 |
| Московская биржа | MOEX | 5.7 |
| Ростелеком(ао) | RTKM | 5.3 |
| НКХП | NKHP | 5.1 |
| Татнефть(ап) | TATNP | 4.9 |
| Татнефть(ао) | TATN | 4.6 |
| Газпром | GAZP | 4.6 |
| Полюс золото | PLZL | 4.5 |
| ПИК СЗ | PIKK | 4.4 |
| Россети Ленэнерго(ао) | LSNG | 4.3 |
| Полиметалл | POLY | 4.3 |
| МОЭСК | MSRS | 4.2 |
| Лукойл | LKOH | 4.2 |
| ИнтерРАО | IRAO | 4.1 |
| Мать и Дитя (MD) | MDMG | 3.7 |
| Газпромнефть | SIBN | 3.6 |
| Европейская Электротехника | EELT | 3.6 |
| Распадская | RASP | 3.4 |
| Русская аквакультура | AQUA | 3.4 |
| Россети(ап) | RSTIP | 3.3 |
| ВТБ | VTBR | 3.1 |
| КуйбышевАзот(ао) | KAZT | 2.7 |
| КуйбышевАзот(ап) | KAZTP | 2.7 |
| НОВАТЭК | NVTK | 2.3 |
| Сургутнефтегаз(ао) | SNGS | 2.1 |
| Россети(ао) | RSTI | 1.9 |
| Роснефть | ROSN | 1.3 |
| Банк Возрождение(ап) | VZRZP | 1.3 |
| ГАЗ(ап) | GAZAP | 1.2 |
| АФК Система | AFKS | 1.1 |
| Банк Санкт-Петербург(ап) | BSPBP | 1 |
| Мечел(ап) | MTLRP | 1 |
| НКНХ(ап) | NKNCP | 0.9 |
| НМТП | NMTP | 0.9 |
| Тинькофф Банк | TCSG | 0.8 |
| КАМАЗ | KMAZ | 0.8 |
| НКНХ(ао) | NKNC | 0.7 |
| Акрон | AKRN | 0.5 |
| Белуга Групп | BELU | 0.4 |
| Башнефть(ап) | BANEP |
Когда можно продавать акции чтобы получить дивиденды?
Такой вопрос нередко возникает у начинающих трейдеров. Учитывая систему торгов Т+2, когда инвесторы получают собственные акции практически на третий день, права на покупку ценных бумаг они получают с такой небольшой отсрочкой.
Термин Т+2 в свою очередь является обозначением режима торгов, который используют многие мировые биржи, включая Московскую. В этом случае инвестор станет собственником данных ценных бумаг лишь спустя двое суток после приобретения. Если за это время будут выплачивать дивиденды, то они будут адресованы предыдущему владельцу акций. Например, если инвестор купил их на бирже первого числа, а дата отсечки была на следующий день, то выплачивают по акциям предыдущему собственнику.
Стоит заметить, что это период отсчитывается без учёта праздников и выходных. Например, если отсечка установлена на двадцатое число — понедельник, то сделка должна закрываться 15-го, а не 17-го, или на время расчёта дивидендных выплат, ценные бумаги будут принадлежать ещё предыдущему собственнику, а нынешний акционер выплат не получит.
В связи с этим приобрести акции для выплат по дивидендам необходимо не позже дня, когда была завершена торговая сессия.
На следующие сутки наступит время, когда можно продавать акции, и проведение данной биржевой операции никаким образом не повлияет на получение дивидендов.
К такой ситуации у начинающих трейдеров нередко возникает удивление, если на следующие сутки после последней даты приобретения под дивидендные выплаты, акции при открытии торгов снижаются в стоимости. К тому же данная просадка может быть и еле заметной в объёме, и вполне существенной. Данная ситуация называется дивидендным гэпом, что выражается в уменьшении цены акции на величину дивидендов, и наступает он на следующие сутки после даты фактической отсечки. Стоимость восстанавливается несколько дней или даже месяцев, на что оказывает влияние потенциал акционерного общества и экономическая обстановка на рынке ценных бумаг.
Рассмотрим на примере. Дата закрытия реестра в среду. Мы купили акции в среду, в связи с чем, стали акционером только в пятницу. Дивиденды мы не получим.
Для того, что бы их получить — необходимо купить акции в понедельник (за 2 дня), что бы стать акционером в среду и быть им на момент отсечки. В четверг мы уже можем продавать акцию, либо дождаться более высокой цены для продажи.
Можно ли шортить на дивидендном гэпе?
Из-за того, что дата закрытия реестра уже предварительно известна неопытные трейдеры могут воспринимать шорт на дивидендном гэпе как простую и выгодную стратегию. Однако перед использованием этого способа рекомендовано изучить все возможные риски.
Передача брокерами акций в долг трейдерам, не имеющим их в портфелях для их последующей продажи называется шортом (краткосрочная позиция). Акционер получает возможности быстро заработать в виде торговли акциями за короткий отрезок времени. После выполнения данной операции трейдеры возвращают актив брокерам. Такая услуга посредника оплачивается инвестором в размере ставки по РЕПО. Совершение подобных сделок осуществляется трейдерами каждый день, пока не закроется короткая позиция.
РЕПО являются сделками, подразумевающими продажу трейдером актива с одновременным заключением договора для его дальнейшего выкупа по предварительно предусмотренной цене.
Если используются РЕПО, то это можно объяснить как запрет на наличие отрицательного остатка на счёте депозитария по законодательству. По этой причине у брокеров появляется необходимость каждый день, когда завершается торговая сессия, в привлечении с рынка либо заимствования у иных игроков на бирже, для перекрытия минуса клиента по шортам.
Собственник акций, отложивший свои активы в день отсечки, не может быть зачислен в перечень акционеров и не вправе рассчитывать на получение причитающегося ему дохода, из-за продажи ценные бумаг. Для выправления такой ситуации брокеры списывают со счетов инвесторов деньги в сумме, равной дивидендам и отправляют перечисление предыдущим собственникам акций. Нужно учитывать, что все доходы физических лиц, учитывая и инвестиционную деятельность, подлежат налогообложений НДФЛ в размере 13%. Налог тоже спишут со счёта акционера.
Учитывая все возможные риски, в результате получается:
- Получение трейдером прибыли от сделок на сумму дивидендов за счёт изменения котировок, связанного с гэпом.
- Списание со счёта акционера аналогичной суммы на возмещение убытков предыдущего собственника ценных бумаг, в связи с чем можно потерять полученную от сделки прибыль
- Удержание со счёта инвестора НДФЛ, что ведёт к убыткам.
- Списание брокерской комиссии, что приводит к ещё большим финансовым потерям.
Почему растет интерес к покупке акций
С 2021 года под налогообложение будут попадать проценты по депозитам и вкладам свыше 1 млн. рублей. Причем делить вложения по разным счетам и банкам смысла не имеет — ФНС все равно сама будет собирать всю информацию по каждому вкладчику и исчислять налог.
Пример
У гражданина есть 1,5 млн. рублей свободных средств. Он разместил 750 тысяч в банке А под 5% годовых и 750 тысяч в банке Б под 4,9% годовых.
ФНС в течение 2021 года соберет информацию по всем банкам и будет знать, что общая сумма вкладов данного гражданина составила 1,5 млн. рублей. И рассчитает налог:
1. Сумма, не попадающая под налогообложение: 1 млн. руб. × 4,25% = 42 500 руб. (4,2% — ключевая ставка Банка России, при условии, что она сохранится такой же на 01.01.2021).
2. Сумма дохода по депозитам:
(750 000 × 5%) (750 000 × 4,9%) = 37 500 36 750 = 74 250
3. Налогооблагаемый доход:
74 250 — 42 500 = 31 750
4. Сумма НДФЛ к уплате с дохода по вкладам свыше 1 миллиона рублей:
31 750 × 13% = 4 128 (с округлением)
Таким образом реальный доход от размещения 1,5 млн. рублей на депозитах составит:
(74 250 — 4 128)/1 500 000 × 100 = 4,67%
При условии, что банки и так понижают ставки по вкладам и депозитам (из-за низкой ключевой ставки), дополнительная уплата НДФЛ еще больше снижает интерес людей размещать средства таким образом.
В этих условиях многие начинают уходить на фондовый рынок и вкладывать деньги в акции, облигации и иные биржевые инструменты, доступные «физикам». Поскольку прибыль по ним, даже после уплаты НДФЛ и биржевых комиссий, может быть выше, чем по депозитам.
Самым «безрисковым», но и умеренно доходным инструментом являются облигации. Их владельцев с 2021 года также ждут изменения в налогообложении. Все льготы, существовавшие до 2020 года включительно, отменяются. НДФЛ придется уплачивать со всех полученных по облигациям доходов.
Более доходным и не менее популярным инструментом являются акции. По акциям возможны 2 варианта дохода:
- Дисконт — разница между выручкой от продажи акции и ценой ее покупки у одного владельца.
- Дивиденды — часть прибыли компании, которая выпустила акцию, распределенная между держателями акций.
Компании США с ежемесячными выплатами
В отличие от российского, на американском фондовом рынке есть организации, которые платят ежемесячные дивиденды. В основном это компании, которые занимаются финансовыми услугами или фонды недвижимости REIT. Правда, некоторые из этих акций можно покупать в России только при наличии статуса квалифицированного инвестора.
ETF фонды тоже выплачивают дивиденды каждый месяц. Например: Fidelity NASDAQ Composite Index Track, Cambria Shareholder Yield ETF и ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF. Ниже рассмотрим несколько компаний.
STAG Industrial REIT [STAG]
Владеет промышленными помещениями и сдаёт их в аренду. Одним из крупных арендаторов STAG является Amazon.
Realty Income [O]
Владелец более 6 500 объектов недвижимости, которые арендует около 600 компаний. По данным Realty Income, средний срок аренды составляет 9 лет.
LTC Properties [LTC]
Ещё один RIET-фонд, специализирующийся на домах престарелых и других медицинских учреждениях.
PennantPark Floating Rate Capital [PFLT]
Инвестиционный фонд, который кредитует малый и средний бизнес в различных отраслях.
Prospect Capital Corp. [PSEC]
Фонд, который занимается развитием бизнеса. Инвестирует в долговые обязательства и акции американских компаний небольшого размера из различных секторов.
Акции, которые вырастут в 10 раз
Стремительный рост ценных бумаг в большинстве случаев сопровождается значительными рисками. Однако сегодня можно приобрести акции с меньшей вероятностью уйти в отрицательный баланс в долгосрочном периоде. Обусловлено это одним важным обстоятельством – падением котировок компаний в определенных сферах из-за COVID.
Рано или поздно, но пандемия будет побеждена, ограничения сняты – тогда стоимость акций выживших компаний не только вернется на прежний уровень, но также может значительно вырасти. Основываясь на мнениях специалистов московской и лондонской биржи, подобные фирмы обитают в следующих секторах:
- авиакомпании;
- туризм;
- кинотеатры;
- рестораны и общепит.
Поведение ценных бумаг до и после выплаты дивидендов
[turbobutton]
Как правило, цена акций растет за 2-3 недели до закрытия реестра, а сразу после отсечения устремляется вниз.
Но эта общепринятая схема может измениться под влиянием следующих факторов:
- Прогноз рентабельности. Каждая компания работает на будущее: заключает новые торговые соглашения, увеличивает оборот — все это отражается на стоимости ценных бумаг.
- Положение холдинга на мировом рынке. Так, во время кризиса, когда границы были закрыты, ценные бумаги авиакомпаний значительно просели. Между тем, акции торговых площадок выросли.
- Показатели роста. Активы некоторых корпораций способны за короткий промежуток времени демонтировать рост до 94%. Но при коррекции они также стремительно дешевеют.
Когда лучше продать бумаги без потери дивидендов
Современные торговые площадки, включая Московскую биржу, работают по системе Т+2, что предполагает приобретение активов под дивиденды не позднее чем за 2 дня до закрытия реестра. При этом продать их можно практически сразу. Нередко встречаются ситуации, когда следующая после крайней даты покупки торговая сессия открывается значительным либо незначительным разрывом в цене — дивидендным гэпом. Его величина зависит от суммы выплат. По словам участников рынка, подобным образом акции очищаются от дивидендов.
Происходит стандартная биржевая ситуация, когда можно продать акции, но только, чтобы получить дивиденды. Но такие операции не имеют финансовой целесообразности, поскольку доходность активов сильно падает, а сам продавец рискует потерять прибыль.
Причины изменения размера дивидендов Сбербанк
Кризисные условия. Одной из главных причин изменения размера дивидендов Сбербанк являются кризисные условия на рынке. Кризис может вызвать снижение прибыли, что, в свою очередь, может повлиять на размер дивидендов.
Стратегические цели. Иногда изменение размера дивидендов Сбербанк вызвано стратегическими целями компании. Например, если Сбербанк решает инвестировать больше в развитие своих собственных проектов, то его прибыль и размер дивидендов могут временно снизиться.
Конкурентная среда. Изменение размера дивидендов Сбербанк может быть также вызвано конкурентной средой на рынке. Если конкуренты Сбербанка начинают предлагать более выгодные условия для своих акционеров, Сбербанк может быть вынужден изменить размер своих дивидендов, чтобы не уступать конкурентам.
Политические факторы. Иногда изменение размера дивидендов Сбербанк может быть вызвано политическими факторами, такими как изменения в налоговом законодательстве или принятие новых законов, которые могут повлиять на работу компании.
Финансовые показатели. Наконец, изменение размера дивидендов Сбербанк может быть связано с финансовыми показателями компании. Если компания начинает зарабатывать больше денег, она может увеличить размер дивидендов для своих акционеров.